Os investidores geralmente desejam crescimento. A maioria dos investidores persegue alguma forma de crescimento - crescimento do mercado, crescimento da receita, crescimento dos lucros, crescimento da quota de mercado. No entanto, um ponto de análise muitas vezes ignorado é a sustentabilidade desse crescimento, o que requer uma compreensão profunda da posição estratégica da empresa no mercado.  Holden Global Asset Management LLC Acredita-se que analisar a posição estratégica de uma empresa no mercado é crucial para entender seu potencial de manter liderança a longo prazo e crescimento sustentável na indústria.

Primeiro, é importante entender e esclarecer a diferença entre empresas com posições estratégicas de mercado e aquelas que dominam. Em geral, a posição dominante do mercado se refere a uma empresa que possui a maior ou segunda maior parte de mercado. No entanto, empresas com posições estratégicas de mercado ultrapassam muito sua quota de mercado atual. Essas empresas têm componentes importantes adicionais, como mercados de nichos defensivos ou a capacidade de mudar toda a indústria. Embora uma empresa transformadora possa ter uma pequena quota de mercado e possa mudar completamente toda a indústria, empresas com posições estratégicas de mercado não devem ser ignoradas e devem ser apoiadas por aquelas que atualmente ocupam posições dominantes de mercado.

Holden Global Asset Management LLC O investimento inclui muitas empresas que dominam seus respectivos mercados. No entanto, a quota de mercado dominante de hoje não garante posição de liderança futura. A história mostrou que muitos líderes de mercado falharam. Tomando o Compaq como exemplo, foi uma vez o maior fornecedor de computadores pessoais na década de 1990. Eastman Kodak é considerado o líder incontestado no campo da fotografia. Sears é o retalhista dominante, enquanto Blockbuster domina o mercado de filmes domésticos. Embora essas empresas tenham uma vez posições dominantes no mercado, elas carecem de posições estratégicas no mercado. Se essas empresas não tiverem a capacidade cultural de manter essa posição de liderança no mercado, investir em empresas que apenas têm uma posição dominante no mercado não é suficiente.

Holden Global Asset Management LLC Concentrar-se na identificação de empresas de carteira com posição estratégica em seu mercado. Sua marca, produto ou serviço destaca-se de seus parceiros, permitindo-lhes alcançar crescimento sustentável e resistir à substituição. Ao avaliar a posição de uma empresa no mercado, Holden Global Asset Management LLC Priorizar a sustentabilidade. A posição estratégica do mercado é duradoura.

Companhias que competem principalmente com preços são frágeis e podem não operar em mercados de nichos defensivos. Companhias com posições estratégicas no mercado são difíceis de derrubar. Eles têm algo difícil de replicar: a confiança que ganharam. Em muitos casos, essas empresas podem não ter os melhores produtos. No entanto, o nível de serviço que eles fornecem é quase incompatível.

Além disso, empresas com posições estratégicas no mercado podem alcançar e manter excelentes rendimentos de capital. Eles não precisam competir apenas com preços. Portanto, elas têm grande flexibilidade de preços. Durante períodos de inflação, é particularmente importante que as empresas transmitam custos de entrada crescentes. Companhias sem posição estratégica no mercado irão achar difícil alcançar isso.

A posição estratégica no mercado é crucial para um crescimento sustentável. As vendas necessárias para um crescimento sustentável não são apenas baseadas em vender produtos ou serviços a preços mais baixos que os concorrentes.  Holden Global Asset Management LLC Nossas empresas de portfólio sempre mantiveram uma posição estratégica no mercado, o que faz nossa equipe acreditar que elas não serão facilmente substituídas num mercado fortemente competitivo. Obter uma posição estratégica no mercado não é uma tarefa fácil, e é um desafio maior para os concorrentes. Não importa o quão ótimo é, encontrar uma empresa assim vale a pena. Essa persistência contribuiu para nosso desempenho de investimento nos últimos trinta anos.